Toppekonomen: Svenska hushåll extra räntekänsliga
”Då ska du ha bunden ränta”
Publicerad 2022-10-26
Sedan räntehöjningarna satte igång har den svenska bostadsmarknaden störtdykt i jämförelse med andra länders.
Enligt Robert Bergqvist, seniorekonom på SEB, är anledningen den höga andelen rörliga lån bland svenska hushåll.
– Amerikanska hushåll är bättre rustade för räntehöjningar än svenska, säger han.
I två diagram som han har publicerat på Twitter har Robert Bergqvist sammanställt siffror från OECD och nationella boprisindex från olika länder. I den ena grafen syns hushållens skulder och andelen med rörlig ränta. I nästa graf syns hur bostadspriserna har utvecklats i länderna från 2020 fram till idag.
– Det visar hur mycket bostadspriserna har gått upp under pandemin men även att den svenska bostadsmarknaden verkar ha reagerat snabbare på räntehöjningarna än tillexempel den amerikanska, säger Robert Bergqvist.
Enligt honom är den främsta förklaringen till att den svenska marknaden har reagerat så fort att vi har en hög andel låntagare med rörliga räntor i jämförelse med USA där fler har bunden ränta.
– Om hushållen har bunden ränta tar det mycket längre tid för att penningpolitiken ska ha effekt på ekonomin. Det kan alltså krävas lite fler räntehöjningar i USA för att bromsa in ekonomin än i Sverige.
Svenska traditionen: Att ha rörlig ränta
Samtidigt framhåller Bergqvist att de amerikanska hushållen är bättre rustade för ekonomiska svängningar.
– Det som är bra för de amerikanska hushållen är att de inte har samma räntekänslighet som de svenska. Vi i Sverige drabbas hårt av högre inflation som äter upp köpkraften. I USA har man en försäkring i form av den bundna räntan.
Robert Bergqvist förklarar att andelen med bunden respektive rörlig ränta i de båda länderna handlar om tradition. Dock tror han att man i Sverige kan förvänta sig ett trendskifte på andra sidan av lågkonjunkturen.
– Många unga som har tagit sitt första bolån är ganska oroliga för hög inflation och räntor som äter upp lönen ytterligare. De har aldrig upplevt det här förut, räntehöjningar är ett element som inte har inte funnits de senaste 20 åren. Jag tror att de kommer att vara benägna att ta bundna lån i framtiden.
Då ska du ha bundet
Om du bör ta bundet eller rörligt bostadslån beror på flera olika faktorer, enligt Bergqvist, men många gånger kan det vara klokt att dela upp det.
– Ha inte alla ägg i samma korg. Det är bra att ha en mix och låta en del av räntan vara rörlig, en del bunden på medellång sikt och en tredje på längre sikt. På det sättet kan du dra fördelar oavsett om räntan går upp eller ned.
Vilka val du ska ta gällande din ränta handlar även om dina ekonomiska marginaler och vilket intresse du har för att aktivt syssla med din privatekonomi.
– Du kanske har mycket goda ekonomiska marginaler. Då tål du stora svängningar vilket kan vara skäl att ta rörligt. Men det handlar också om hur du är som person och hur intresserad du är. Är du en person som vill lägga ekonomin åt sidan, då kanske du ska ha bundet.